가치투자 하는 법(가치투자 체크리스트)-1

1. 정부 정책과 맞물리는 유망한 산업 선택하기
 끊임없이 시장을 살펴보며 어떤 사업이 주도하게 될 것인지 정부의 육성산업에 들어가게 될 것인지 자세히 분석해봐야 합니다. 정부 정책에 혜택을 받는다는 것은 바로 해당 산업에 지원금을 주고 규제를 완화한다는 뜻이라고 합니다.

 

 정부정책과 맞물리는 앞으로 발전할 만한 산업군을 보고 해당 산업을 공부합니다. 그중 경쟁력 있는 기술을 찾습니다. 그 후 관련 종목을 모두 뽑아 깊게 공부합니다.

​ 2-1. 저평가된 기업 찾기
 가치투자에 있어서 가장 중요한 것은 해당 주가가 고평가되었는지 저평가되었는지를 아는 것이라고 합니다. 다만, 주관적 관점으로 보지 말고 객관적 시각으로 기업을 분석해야 합니다. 

 저평가되고 소외된 기업을 미리 발견하고 선점해야 합니다. 그리고 상응하는 가치에 주가가 도달할 때까지 잠자코 기다리는 것이 가치투자입니다. 

 시장에서 관심을 주지 않는 저평가기업을 발견하고 적정 주가를 넘어갈 때까지 진득하니 들고 가야 합니다. 지금은 비록 작은 기업이지만 가진 기술의 경쟁력이 좋아 나중에 대기업으로 발전할 수 있는 기업을 찾아야 합니다. 보석을 채굴하듯이 집요하게 찾아야 합니다.

 자신이 가치 투자하기 위해 투자한 노력이 아깝지 않으려면 가치분석을 통하여 그만큼 가격이 쌀 때 사야 합니다.

2-2. 좋은 기업 선별하기
 성공적인 가치투자를 하기 위해선 좋은 기업을 선별해야 합니다. 좋은 회사의 기본적인 정의는 지출보다 많은 현금을 창출하는 것입니다.  기업을 볼 때는 매출액, 시장점유율, 자산가치, 기술적 우위 등을 봐야 합니다. 자신이 정보의 빈부격차 속에서 가치투자에 성공하고자 한다면 시장에 휘둘리지 않는 종목을 갖고 있으면 됩니다.

 좋은 회사에는 좋은 CEO가 있습니다. 좋은 CEO는 남은 그 현금을 지속해서 이익을 창출할 수 있도록 힘을 쏟는 사람입니다.

 또, 좋은 기업은 안전마진이 있습니다. 안전마진이란 주식의 가치보다 훨씬 낮은 가격으로 책정된 주식을 사는 것입니다. 안전마진을 판단하는 기준은 매출과 수익이라고 합니다.

 안전마진이 있는 기업에 투자하는 이유는 기업이 망해도 투자금을 회수받을 수 있기 때문입니다. 안전마진이 있다는 것은 현금, 부동산을 많이 갖고 있다는 뜻입니다. 사업이 잘되지 않으면 보유한 부동산을 팔아서라도 현금 투입을 합니다.

 

 좋은 기업이란 매출액과 영업이익이 오르며 재무제표는 안전하고, 불황기를 포함하여 장기간 괜찮은 실적을 달성했고, 미래의 실적이 굉장히 좋아지고, 가까운 미래에 사업영역이 굉장히 확장되고, 기업과 산업이  지속해서 성장하고, 연구·개발에 계속 투자해서 미래를 대비하고, 미래 가치가 상승하고, 정부 정책에 혜택을 받고,  돈을 지속해서 벌 수 있는 사업모델을 갖고 있고,  다른 기업들이 쉽게 넘볼 수 없는 기술과 기술적으로 다른 기업들보다 우위에 있고, 기업이 가진 기술이 전방산업(소비자와 가까이 있는 산업)에서 많이 쓰이거나 전방산업을 진두지휘하고 있는 기업과는 좋은 관계를 갖고, 대기업 납품과 같은 안정적인 매출구조가 있고, 기업이 가진 잠재력이 있고, 시장에서 꽤나 괜찮은 위치에 있고, 시장점유율이 오르는 기업입니다.

 또한, 기술 관련 특허를 많이 갖고 있고,  좋은 자회사를 많이 가지고, 사업 자체가 매력이 있어야 합니다. 이러한 기업들을 발굴해내기 위해서는 하루하루 공부를 꾸준히 해야 하고 발굴해냈다면 선점하여 미리 돗자리 펴고 있어야 합니다. 

다만 싸게 사서 선점하되 너무 독창적이면 안 됩니다. 자신이 분석한 기업이 아무리 좋아도 시장에서 외면한다면 좋은 종목이라고 할 수 없습니다.

 

 기업이 앞으로 어떻게 변화해갈지, ceo는 어떤 사람인지, 브랜드는 무엇인지, 새로운 사업은 어떤 것이 있는지 기업 공부를 해야 합니다.  어떤 기업이 어떠한 경쟁력과 특허를 갖고 정부 정책이나 시장 상황에 따라 어떠한 미래를 그릴 수 있을까 상상해보아야 합니다.

 

 그 회사에 행보를 지켜보며 그 회사의 미래를 생각하고 회사에 관련된 뉴스 몇 년 치는 읽어보고 투자해야 합니다. 기업 이면에 보이지 않는 것을 보려고 노력해야 합니다. 리포트를 닥치는 대로 읽어야 합니다. 가치투자자는 자신이 투자할 산업과 기업을 계속해서 공부하며 사소한 뉴스라도 놓치지 말아야 합니다. 또한, 기업의 SWOT 분석을 한 뒤 타이밍을 잡고 매수해야 합니다.

 

 기업을 보는 시각을 폭넓게 하기 위해서는 사업보고서를 정독해야 하고 심층적으로 보기 위해서는 기업과 사업의 변화를 꿰뚫어 봐야 합니다.

 시장과 패러다임의 변화가 맞물려 급성장을 이루는 기업이 나오기도 합니다. 항상 시장을 주시해야 하는 이유 중 하나입니다.

주식시장을 주시하는 가치투자자

 아직은 작은 기업이지만 기술과 경쟁력이 좋아, 시장점유율을 계속해서 늘려가는 미래의 대기업이 될 종목이거나 기관과 외국인들이 좋아할만한 종목을 미리 선점해놓고 있으면 성공적인 투자를 할 수 있습니다. 물론 그러한 기업을 찾는 것은 굉장히 어려울 것이라 예상됩니다.